“我可没这个资格上课,只是和你们探讨一下。”丁旭无奈地看了唐浩一眼,笑道,“你可别跟我玩捧杀这一套,我自己有几斤几两,心里还是清楚的。”
“得了,你们俩别说这些了,赶紧说中国联通吧,马上要开盘了,要是开盘就直线拉升,想追就没机会了。”杨魁有些着急地说道。
“急什么?我们不都是满仓的吗?又没有余钱。”丁旭无奈地按了一下F10,开始查阅中国联通的资料,边查边说道,“中国联通这只股,2002年上市的发行价是2.30元,今天上午的收盘价是5.20元,用后复权方式计算才8块出头,也就是说,六年多才涨了两倍多一点。而且它的业绩还处于成长期,每年都是两位数的稳定增长,现在这个价格确实不高。”
“那不正好说明它是你说的那种安全股,业绩好,成长性好,历史涨幅也小,不正好可以投资吗?”杨魁疑惑地问道。
“理论上是这样的。”丁旭苦笑一声,说道。
“理论上?”杨魁下意识地重复了一句,“为什么仅仅是理论上?”
“我先问你,股票是什么?”丁旭笑了笑,反问道。
“这个,呃……”杨魁张了张嘴,竟然答不出来,半晌才涨红了脸,吭吭哧哧地答道,“这个还真没仔细想过,反正看着大家买,还说这个东西能挣钱,我就跟着买了。”
“炒了这么久的股,连股票是什么都不知道,就敢炒?”唐浩幸灾乐祸地答道:“难怪你亏得那么惨!”
“胖子,那你说说,股票是什么?”丁旭笑眯眯地看着唐浩。
“这个简单啊!你别忘了,我可是专业的。”唐浩张嘴就来,麻利地答道,“股票是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东,作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票背后都有一家上市公司。换言之,每家上市公司都会发行股票。”
“我不是让你背概念,我只要你用一句最简单的话,来说说你心中的股票是什么东西?”丁旭摆了摆手,问道。
“就是证明我是上市公司股东的一种凭证啊。”唐浩反应很快,立马把刚才那个长长的概念压缩到了最短的地步。
“是啊,股票是一种凭证。虽然在电脑上,持股数量只体现为一串数字,但你有了这串数字,就可以去分红,去参加股东大会。可是现在上市公司的分红普遍很少,一个几十块的股票,一年的分红也许只有一块钱,光靠分红,你也许要几十年才能赚回你的投资,更别提那些五六年都没有分过一次红的铁公鸡,靠分红也许永远都无法回本,价值投资也就成了空话。”
丁旭摇了摇头,说道,“你买一个杯子,至少手里能拿着一个杯子。可股票呢?只是一个数字,一手,一百手,一万手,为什么就值得你用几万,几十万,甚至几千万去买一个虚无的数字?特别是不能确定分红能让你得到确定的投资回报时!”
“这个……”唐浩被这个问题绕糊涂了,挠了挠头,纠结地埋怨道,“让你分析一只股票而已,你怎么学了杜老师的那一套,整这些玄而又玄的东西!”
“这叫顶层设计,搞清楚了股票对股民到底有什么意义,才能把握好炒股的精髓。” 丁旭认真地说道,“股票其实是一种虚拟资本,独立于实体资本。股票的价值主要不是体现在过去,而是在对未来的预期,包括未来业绩的突飞猛进。所以概念股和重组股总是那么受欢迎。”
“你到底想说什么?”唐浩更加纠结了,“那你说,股票到底是什么?我相信很多老股民都没有认真想过这个问题。除了书本里的概念,每个人的理解或许都不一样的。”
“别急,听我慢慢说。”丁旭解释道,“刚才我也和杨魁说了,在我眼里,股票就是主力手里的一锅瓜子,是用来赚钱的工具。换而言之,瓜子本身不是主力想要的,用低价买进生瓜子,用高价卖出炒熟后的香瓜子,赚取其中的差价。所以,这个差价,才是主力想要的。”
“这个比喻很生动,主力赚的就是钱,而不是瓜子本身,我同意。你继续说。”唐浩点了点头,说道。
“所以,不管上市公司的业绩再好,利好再多,主力也只是利用这些利好和业绩增长来赚钱而已,再善良的主力,即使连续拉几十根阳线,做出不套任何散户的姿态。或者把一只股票连续连升几年,做一个善良的长庄,但这个善良也只是假相,到了要出货的时候,主力就会变脸,出货时比谁砸盘都狠,被套的终究是散户。”
丁旭解释道,“一只股票,也许他的业绩非常好,市盈率非常低,比如像一些银行股。它每年的业绩增长都非常稳定,都是10。可正因为这样,业绩难以大幅增长,但股民都很看好它的市盈率,所以轻易不肯抛售,更不肯割肉,主力收集筹码就很困难。加上盘子也大,所以主力就不喜欢炒作这类股票。而中国联通,也是这样的一只股。”
“总算说到重点了。”杨魁顿时精神一振,问道,“中国联通怎么了?”
“中国联通业绩好,股价低,历史涨幅不大,但就算在2007年的那波牛市中,涨幅也不算大,只有几倍,远不及一些题材股、垃圾股。”丁旭打开“主力追踪”栏,指着历年来的股东户数栏说道,“你看,从2003年一季度开始,股东户数是56万人,户均持股股,到2005年底,股东户数是57万人,户均持股则是股,5年时间,筹码集中程度只有三分之一左右,说明散户不愿抛售,主力收集筹码很困难。”
“确实是这样。”唐浩点头说道。
“之后到了2006年三季度末,户均持股终于进一步上升到股,股东户数也减少到了54万人,这段时间股价终于直线上升。但之后随着牛市见顶,股东户数便直线上升,从54万增加到61万、75万、95万,最后在2008年二季度达到顶峰,158万人,户均持股也从高峰时的股,下降到股,主力出货的迹象非常明显。”
丁旭指着电脑屏幕说道,“而2008年三季度,户均持股小幅回升,上升到了股,但和二季度相比,上升程度很有限。说明跌到这个时候,散户都看好中国联通的业绩和未来,不愿意抛售了,所以主力虽然尝试重新收集筹码,但效果不明显。现在年报还没有出来,看不到四季度的筹码收集情况,但中国联通的股价一直很疲软,即使有3G概念刺激,股价也一直没怎么涨,跟3.95元的最低点,只有不到30的涨幅,而且是拉升后又下跌,再拉升再下跌,波浪式明显,这个时候主力应该进场了,但还在反复拉升又打压,以便收集筹码。这个收集筹码的阶段不结束,主力不会大幅拉升的。”
“说不定去年的四季度已经收集得差不多了呢?”杨魁追问道,“只是因为年报还没出来,所以我们还看不到数据。”
“这个问题问得好。不过,你们看看历史上筹码集中的速度有多慢,就可以猜想得到,中国联通的筹码收集将是一个漫长的过程,主力也是很有耐心的,会慢慢在底部收集,拉高建仓的可能性是比较小的。”
丁旭又点了点右下角的“筹”,打开成本分布栏,一边用鼠标在K线图上移动,一边指着右上方不断变化的密集筹码区,说道,“另外,你可以从这里看到,目前股价在五元附近,但上方不远处,六元附近,有大量的套牢盘,就像一座大山一样,压在现在的股价上,想要冲破这个密集的套牢盘区域,要动用很大的资金。而且上方6--13元一带也有很多套牢筹码,主力拉升过程中,一旦这些套牢盘解套,散户就会抛售,主力就被迫要动用更大的资金。所以一般来说,不把这些套牢盘洗干净,主力是不会大幅拉升的。”
“我懂了。”杨魁恍然大悟,“难怪有的主力拉升前,往往要等到股票有大利空出现,散户都不看好的时候,都割肉了,上方没有套牢盘了,才会突然大幅拉升,打散户一个措手不及。”
“没错,所以才有一抛就涨的怪现象。因为往往是遇到大利空,散户才会集中抛售。”丁旭点头说道。R1152( )